Morgan Stanley vê Equatorial com desconto e catalisadores de crescimento

O Morgan Stanley reiterou visão positiva sobre a Equatorial, classificando as ações da empresa como negociadas com um desconto injustificado. A análise, feita após o Dia do Investidor da companhia, aponta que o ativo oferece uma taxa interna de retorno real de cerca de 13,5%, além de potenciais avanços regulatórios e fusões.

A estratégia de crescimento diversificado da Equatorial, segundo o banco, apresenta retornos ajustados ao risco. O histórico de recuperação de ativos e a disciplina na alocação de capital sustentam essa visão, embora o Morgan Stanley não preveja novas aquisições em seu cenário-base.

A empresa já investiu aproximadamente R$ 20 bilhões em despesas de capital que ainda não estão na base de ativos regulatórios (RAB). As reestruturações em andamento no Rio Grande do Sul, Goiás e Amapá devem expandir as margens. A agenda regulatória dos próximos doze meses pode adicionar entre R$ 1,2 bilhão e R$ 2,3 bilhões ao Ebitda potencial.

Outras instituições também mantiveram recomendações de compra. O Goldman Sachs, por exemplo, considera a Equatorial uma ação preferida no setor de utilities, citando a qualidade da alocação de capital. O Itaú BBA também manteve recomendação de Outperform, definindo preço-alvo em R$ 53,50.