Itaú BBA eleva preço-alvo da Embraer e destaca múltiplos recordes para top pick
Embraer: a trajetória da gigante brasileira que ‘sobreviveu ao próprio funeral’
Empresa de aviação encontrou clareza no momento mais difícil, apostou em algumas áreas e conseguiu se reerguer. Crédito: Ariel Liborio (Edição)
O Itaú BBA revisou suas projeções para a Embraer após os resultados do segundo trimestre de 2026, elevando o preço-alvo da ADR para US$ 95, com potencial de valorização de 23,2%. A recomendação de compra foi mantida. Analistas destacam a negociação a múltiplos recordes e a expectativa de crescimento anual do EBIT de 15% até 2030. A Embraer é vista como uma escolha sólida devido à sua carteira de pedidos robusta e interesse crescente de investidores. Possíveis revisões de projeções são esperadas no terceiro trimestre de 2026.
O Itaú BBA atualizou suas projeções para a Embraer (EMBJ3) após os resultados do segundo trimestre de 2026 e elevou o preço-alvo para a ADR (recibo negociado em bolsas dos EUA que representa ações de empresas estrangeiras) da empresa para US$ 95, o que representa um potencial de valorização de 23,2% ante o último fechamento do papel. A recomendação outperform (equivalente à compra) foi reiterada.
Em relatório, os analistas Daniel Gasparete, Gabriel Rezende e Pedro Tineo destacam que a Embraer tem sido negociada a múltiplos recordes, ocupando posição de top pick (melhor escolha) há algum tempo, mas acreditam que essa trajetória não chegou ao fim.
Para eles, a dinâmica de resultados da fabricante permanece excepcional, com alta visibilidade de um crescimento anual do EBIT (lucro antes dos juros e impostos) de cerca de 15% até 2030 e potencial para novas revisões de estimativas para cima.
“Com uma sólida carteira de pedidos e o interesse sustentado tanto de investidores estrangeiros quanto, cada vez mais, de investidores locais, a ação ainda tem espaço para ganhar altitude”, afirmam. Eles citam gargalos persistentes na indústria, uma carteira de pedidos robusta e a ampliação da base de investidores como fatores de suporte.
O banco calcula que a Embraer é negociada a múltiplos de 11,7 vezes o EV/Ebitda, que determina o valor justo de mercado de uma empresa, previsto para 2026 e 10,8 vezes para 2027, o que implica desconto de 13% ante a Airbus e em linha com a média desde 2022.
Para os próximos 30 a 90 dias, o Itaú BBA aponta uma possível revisão de guidance (projeção) no terceiro trimestre de 2026, além de novos pedidos comerciais e de defesa, o noticiário sobre a oportunidade de defesa na Índia e uma normalização de riscos geopolíticos.
Itaú BBA eleva preço-alvo da ADR da Embraer (EMBJ3) para US$ 95 e reforça recomendação de compra.
Foto: Adobe Stock
*Conteúdo elaborado com auxílio de Inteligência Artificial, revisado e editado pela Redação da Broadcast