American Airlines conclui operação de aumento de capital de R$ 512,8 milhões na Azul

A Azul Linhas Aéreas (AZUL3) comunicou ao mercado que a norte-americana American Airlines exerceu a totalidade dos bônus de subscrição de ações ordinárias de emissão da companhia brasileira que mantinha em tesouraria. A transação, somada à conversão de bônus por outros investidores minoritários, injetou R$ 512,8 milhões no capital social da aérea.

Com o exercício dos direitos, a Azul emitiu 31,8 milhões de novas ações ordinárias direcionadas à American Airlines, além de 432,6 mil papéis destinados aos demais subscritores.

Estrutura Acionária e Capital Social

A homologação da emissão altera a base acionária da empresa de aviação. Após a liquidação das novas ações ordinárias, a Azul passou a contar com um total de 400,8 milhões de ações ordinárias em circulação no mercado.

O movimento consolida o alinhamento estratégico e societário entre a companhia brasileira e a American Airlines, reforçando a estrutura de capital da Azul em um momento de recomposição do balanço patrimonial e fortalecimento de liquidez do setor aéreo nacional.

Linha do Tempo da Reestruturação

A Azul (AZUL3) permaneceu em recuperação judicial — especificamente sob o processo do Chapter 11 da Lei de Falências dos Estados Unidos — por aproximadamente 9 meses.

No dia 28 de maio de 2025, a companhia aérea recorreu à Justiça americana para negociar a reestruturação de suas dívidas (superiores a R$ 11 bilhões à época), obter financiamento do tipo DIP (debtor-in-possession) e repactuar acordos com arrendadores de aeronaves (lessors) e credores sem interromper os voos. O tribunal norte-americano validou a proposta de reorganização da empresa.

No dia 20 de fevereiro de 2026, a Azul concluiu com sucesso o processo de reestruturação financeira após a quitação integral do financiamento DIP, a captação de novos aportes de capital e a emissão de títulos/ações para credores e investidores estratégicos.

O processo da Azul se destacou pela agilidade (durando menos de um ano), em contraste com os períodos mais longos tipicamente enfrentados por outras grandes companhias aéreas latino-americanas em reestruturações semelhantes.