Tesouro Direto com juros semestrais: como funciona?

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O Tesouro Direto é uma das modalidades de investimento em renda fixa mais populares no Brasil, oferecendo segurança e diversidade de títulos para diferentes perfis de investidores. Existe, inclusive, boa variedade de opções dentro do próprio ativo e, entre elas, podemos citar o Tesouro Direto com juros semestrais.

E sabe por que o produto pode ser uma boa oportunidade para o seu perfil? Por oferecer pagamentos periódicos de juros — interessante para quem busca renda passiva.

Para entender como funciona o Tesouro Direto com juros semestrais, suas vantagens, riscos, tributação e como ele se compara a outros investimentos, confira os tópicos abaixo — e veja, também, como o Daycoval pode te ajudar a construir uma jornada alinhada aos seus objetivos financeiros!

O que é Tesouro Direto com juros semestrais?

O Tesouro Direto com juros semestrais é um tipo de título público que oferece pagamentos de juros a cada seis meses, conhecidos como “cupons semestrais”.

Esses títulos são emitidos pelo governo federal e são considerados uma das formas mais seguras de investimento, já que contam com a garantia do Tesouro Nacional.

Os cupons semestrais são uma forma de o investidor receber parte dos rendimentos de forma antecipada, o que pode ser vantajoso para quem precisa de uma renda periódica.

No entanto, é importante entender que esses pagamentos são descontados do valor final do título, o que significa que o investidor recebe menos no vencimento.

Leia também: Como funciona o Tesouro Direto? Saiba se vale a pena investir!

Como funcionam os juros semestrais do Tesouro Direto?

Os juros semestrais do Tesouro Direto são pagamentos feitos a cada seis meses ao investidor que possui títulos com essa característica. Em vez de receber os rendimentos apenas no vencimento, parte dos juros é paga ao longo do período.

Esse formato pode ser usado por quem deseja receber valores periodicamente durante o período de investimento, como parte do planejamento de fluxo de renda.

Atualmente, os títulos do Tesouro Direto com essa característica são o Tesouro Prefixado com Juros Semestrais e o Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais. As datas dos pagamentos dependem do título e do seu vencimento e podem ser consultadas no calendário do Tesouro Direto.

Título	Como funciona o cupom
Tesouro Prefixado com Juros Semestrais	Paga juros a cada seis meses, conforme a taxa de cupom do título
Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais	Paga juros a cada seis meses, considerando a atualização do valor nominal pelo IPCA

Como os cupons são calculados?

O valor do cupom é definido pelas características do título e não corresponde, necessariamente, à metade da taxa de rentabilidade apresentada no momento da compra.

No Tesouro Prefixado com Juros Semestrais, por exemplo, a taxa do cupom é de 10% ao ano, o que corresponde a aproximadamente 4,88% a cada seis meses. O pagamento é feito automaticamente na instituição financeira do investidor, sem necessidade de intervenção.

Vamos usar um exemplo prático para ilustrar:

Item	Exemplo
Valor de face do título	R$ 1.000
Taxa do cupom anual	10%
Cupom semestral equivalente	4,88%
Valor bruto recebido a cada semestre	R$ 48,81

Nesse exemplo, o investidor recebe aproximadamente R$ 48,81 a cada seis meses para cada título, antes dos descontos de Imposto de Renda. Os pagamentos continuam até o vencimento do título, quando o valor principal também é devolvido ao investidor.

É importante lembrar que o valor recebido pode variar conforme o tipo de título e a quantidade de títulos na carteira. No Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais, por exemplo, o cupom considera a atualização do valor nominal pelo IPCA.

Quais títulos do Tesouro Direto pagam juros semestrais?

Nem todos os títulos do Tesouro Direto oferecem pagamentos de juros semestrais. Entenda, abaixo, quais são os principais títulos que pagam cupons semestrais!

Tesouro prefixado (com juros semestrais)

O Tesouro prefixado com juros semestrais é um dos títulos mais populares do Tesouro Direto para investidores que buscam previsibilidade e uma renda periódica.

Nesse tipo de título, a taxa de juros é fixada no momento da compra, e os rendimentos são pagos a cada seis meses por meio de cupons.

No vencimento, o investidor recebe o valor nominal do título, já descontados os cupons pagos ao longo do período.

Vamos usar um exemplo atualizado com base no cenário de fevereiro de 2025, em que as taxas de juros estão elevadas devido à política monetária restritiva do Banco Central: suponha que você compre um título do Tesouro prefixado com juros semestrais de 12% ao ano, e invista R$ 20.000 com prazo de 5 anos (vencimento em fevereiro de 2030).

Com a taxa anual a 12% e o cupom semestral a 6% (metade da taxa anual), o valor do cupom a cada seis meses seria de R$ 1.200. E, ao longo de 5 anos, você receberá 10 cupons de R$ 1.200, totalizando R$ 12.000.

No vencimento, o valor resgatado será o valor nominal do título, os mesmos R$ 20.000. Assim, o rendimento total será de R$ 12.000 em cupons + R$ 20.000 no vencimento, totalizando R$ 32.000 (sem considerar impostos e marcação a mercado).

Tesouro IPCA+ (com juros semestrais)

O Tesouro IPCA+ com juros semestrais é uma excelente opção para investidores que desejam proteger seu capital da inflação e ainda receber uma renda periódica.

Esse título combina a correção pela inflação (medida pelo IPCA) com uma taxa de juros fixa, oferecendo uma rentabilidade real acima da inflação.

Assim como o Tesouro Prefixado, os juros são pagos a cada seis meses, e o valor final do título é ajustado pela inflação acumulada, menos os cupons já pagos.

Vamos utilizar um exemplo atualizado com base o mesmo cenário de fevereiro de 2025: suponha que você compre um título do Tesouro IPCA+ com juros semestrais de IPCA + 6% ao ano, com um valor investido de R$ 15.000 e prazo de 5 anos — vencimento em fevereiro de 2030. A inflação acumulada no semestre é de 2%. Com isso, teríamos:

●   Taxa fixa semestral: 3% (metade de 6%);

●   Inflação no semestre: 2%;

●   Cupom semestral total: 5% (3% da taxa fixa + 2% da inflação);

●   Valor do cupom a cada seis meses: R$ 750.

Ao longo de 5 anos, você receberá 10 cupons de R$ 750, totalizando R$ 7.500. No vencimento, o valor resgatado será o valor nominal do título corrigido pela inflação acumulada no período, menos os cupons já pagos.

Tesouro IPCA ou Selic: como e qual escolher?

Como é calculado o pagamento de cupons semestrais?

O cálculo dos cupons semestrais depende das características de cada título. Para títulos prefixados, o cupom tem uma taxa fixa, enquanto para títulos indexados ao IPCA, o valor do cupom considera a atualização do título pela inflação.

Por exemplo, no Tesouro Prefixado com Juros Semestrais, o cupom é de 10% ao ano, equivalente a aproximadamente 4,88% por semestre. Já no Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais, o valor do cupom considera o valor nominal atualizado pela variação do IPCA.

Para quem esse tipo de investimento é indicado?

O Tesouro Direto com juros semestrais é uma excelente opção para investidores com objetivos específicos. Ele é especialmente indicado para:

● Aposentados ou pessoas que buscam renda passiva, pois os cupons semestrais oferecem uma fonte de renda periódica, ideal para quem precisa de uma complementação financeira regular;

● Investidores conservadores — quem prioriza segurança e previsibilidade nos rendimentos encontra nos títulos públicos uma opção confiável, já que eles contam com a garantia do Tesouro Nacional, um dos emissores mais seguros do mercado;

● Pessoas que valorizam a simplicidade, pois o Tesouro Direto é de fácil acesso e não exige conhecimento avançado sobre investimentos.

No entanto, esse tipo de investimento pode não ser o mais indicado para quem busca altas rentabilidades no curto prazo (são ativos mais alinhados com objetivos de longo prazo) e investidores que priorizam acumulação de patrimônio.

Quais são as vantagens dos títulos com cupons semestrais?

Os títulos do Tesouro Direto com juros semestrais oferecem diversas vantagens que os tornam atrativos para diferentes perfis de investidores. Entre elas, destacamos:

● Renda periódica: os cupons semestrais proporcionam uma renda passiva a cada seis meses, o que é ideal para quem precisa de uma complementação de renda ou deseja uma fonte de receita regular;

● Segurança: os títulos públicos são considerados um dos investimentos mais seguros do mercado, já que contam com a garantia do Tesouro Nacional. Isso significa que o risco de inadimplência é praticamente inexistente;

● Previsibilidade: no caso dos títulos prefixados, o investidor sabe exatamente quanto vai receber em cada cupom e no vencimento do título. Essa previsibilidade facilita o planejamento financeiro;

● Liquidez: embora o ideal seja manter o título até o vencimento, o Tesouro Direto permite o resgate antecipado em caso de necessidade, com ajustes na rentabilidade;

● Diversificação da carteira: esses títulos são uma ótima forma de diversificar investimentos, especialmente para quem já tem aplicações em renda variável ou outros ativos de maior risco.

Saiba mais: Viver de Renda: como alcançar a liberdade financeira através dos investimentos

E quais são os riscos e desvantagens?

Os títulos com juros semestrais também possuem alguns pontos que merecem atenção:

Inflação: nos títulos prefixados, a inflação pode reduzir o poder de compra dos rendimentos.

Risco de reinvestimento: os cupons recebidos podem ser reinvestidos a taxas menores caso os juros caiam.

Acúmulo menor no vencimento: parte dos rendimentos é recebida ao longo do investimento, em vez de permanecer aplicada até o vencimento.

Imposto de Renda: os cupons sofrem tributação, reduzindo o valor líquido recebido.

Como funciona a tributação do Tesouro Direto com juros semestrais?

A tributação do Tesouro Direto com juros semestrais segue a tabela regressiva do Imposto de Renda, que varia de 22,5% a 15%, dependendo do prazo do investimento:

●   Até 180 dias: 22,5%;

●   De 181 a 360 dias: 20%;

●   De 361 a 720 dias: 17,5%;

●   Acima de 720 dias: 15%.

Além do Imposto de Renda, há a incidência de IOF para resgates feitos em menos de 30 dias, seguindo uma tabela regressiva que vai de 96% a 0% sobre os rendimentos.

Comparação com outros tipos de investimentos

O Tesouro Direto com juros semestrais é uma opção segura e previsível, mas como ele se compara a outros investimentos de renda fixa, como CDBs, LCIs e LCAs?

A tabela abaixo apresenta uma comparação simples e direta para ajudar você a entender as principais diferenças e escolher o investimento mais adequado ao seu perfil.

Característica	Tesouro Direto com juros semestrais	CDB	LCI/LCA
Garantia	Tesouro Nacional	FGC (até R$ 250 mil por CPF)	FGC (até R$ 250 mil por CPF)
Rentabilidade	Taxa fixa ou IPCA + taxa fixa	Taxa fixa ou CDI	Isento de IR (LCI/LCA)
Liquidez	Alta (resgate a qualquer momento)	Baixa (prazos fixos ou carência)	Baixa (prazos fixos ou carência)
Tributação	Tabela regressiva do IR (15% a 22,5%)	Tabela regressiva do IR (15% a 22,5%)	Isento de IR (LCI/LCA)
Renda periódica	Cupons semestrais	Não	Não
Indicação	Quem busca segurança e renda periódica	Quem busca rentabilidade e aceita prazos fixos	Quem busca isenção de IR e aceita prazos fixos

Pontos de atenção dos juros semestrais do Tesouro Direto

Os cupons podem atender objetivos que pedem recebimentos periódicos ao longo dos anos. Antes de escolher essa modalidade, porém, considere a tributação de cada pagamento e o destino dado aos recursos recebidos.

Caso os cupons sejam reinvestidos, as taxas disponíveis no futuro podem ser maiores ou menores. Por esse motivo, a escolha deve considerar o prazo e a finalidade do investimento.

Tesouro Direto com ou sem juros semestrais: qual a diferença?

Nos títulos com juros semestrais, o investidor recebe cupons durante o período da aplicação. Nos títulos sem cupons, os rendimentos permanecem incorporados ao investimento até o vencimento. 

Receber pagamentos durante o prazo não significa, por si só, obter rentabilidade maior. O fluxo dos cupons e seu eventual reinvestimento precisam ser considerados ao comparar as alternativas.

Como investir no Tesouro Direto com cupons semestrais?

Investir no Tesouro Direto com cupons semestrais é simples e pode ser feito através de uma corretora de valores ou de um banco autorizado, como o Daycoval.

Para começar, você precisa abrir uma conta no Tesouro Direto e escolher o título que melhor se adequa ao seu perfil de investidor.

No Daycoval, você encontra uma plataforma intuitiva e segura para investir no Tesouro Direto, com suporte especializado para tirar todas as suas dúvidas.

Além disso, o Daycoval oferece uma variedade de outros investimentos em renda fixa, como CDBs e LCIs, que podem complementar a sua carteira. Invista no Tesouro Direto com cupons semestrais conosco!

Conclusão

O Tesouro Direto com juros semestrais é uma opção interessante para investidores que buscam segurança e uma renda passiva periódica.

No entanto, é importante avaliar cuidadosamente as vantagens e desvantagens, além de considerar outros tipos de investimentos que podem oferecer melhores rentabilidades.

Se você está interessado em investir no Tesouro Direto com cupons semestrais, o Daycoval oferece uma plataforma segura e intuitiva para começar. Aproveite para diversificar a sua carteira e alcançar os seus objetivos financeiros com tranquilidade e confiança.

Perguntas frequentes

Como funcionam os juros semestrais do Tesouro Direto?

Os juros semestrais do Tesouro Direto são pagamentos feitos a cada seis meses ao investidor que possui títulos com essa característica. Esses cupons fazem parte da rentabilidade do investimento e são pagos em datas definidas para cada título. O valor recebido varia conforme as regras da aplicação e, no vencimento, o investidor recebe o valor previsto para o resgate.

Quais títulos do Tesouro Direto pagam juros semestrais?

Os títulos do Tesouro Direto que pagam juros semestrais são o Tesouro Prefixado com Juros Semestrais e o Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais. Em ambos, o investidor recebe cupons a cada seis meses, conforme o calendário definido para cada título.

Os juros semestrais do Tesouro Direto têm Imposto de Renda?

Sim. Os cupons semestrais do Tesouro Direto sofrem incidência de Imposto de Renda conforme a tabela regressiva da renda fixa. As alíquotas variam de 22,5% a 15%, de acordo com o tempo decorrido desde a liquidação da aplicação até cada pagamento.

Para fins de verificação da adequação do perfil do investidor aos serviços e produtos de investimento oferecidos pelo Banco Daycoval, é utilizado a metodologia de adequação por produto, nos termos das Regras e Procedimentos ANBIMA e do Código ANBIMA de Distribuição de Produtos de Investimento.

Investimentos em Tesouro Direto pode acarretar em perda no valor aplicado quando da venda antes do vencimento no mercado secundário, devido a marcação a mercado de alguns papéis atrelados aos índices de inflação e prefixados. Este material não pode ser reproduzido ou distribuído no todo ou em parte para nenhuma outra pessoa.

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