Bilionário tcheco do setor de armas faz oferta de € 30 bi por holding da EssilorLuxottica

Bloomberg — O bilionário tcheco do setor de armas, Michal Strnad, apresentou uma oferta de 30 bilhões de euros para adquirir a holding familiar por trás da empresa de óculos EssilorLuxottica, em uma ousada tentativa de se inserir no cerne do establishment empresarial e financeiro da Itália.

A proposta de Strnad avalia a Delfin com um desconto de 30% em relação ao seu valor patrimonial líquido, de acordo com a carta datada de 20 de outubro e à qual a Bloomberg News teve acesso.

Embora a oferta em dinheiro seja pela empresa como um todo, Strnad afirmou que aceitaria uma participação controladora de pelo menos 62,5% caso alguns dos oito proprietários da Delfin desejassem manter sua participação.

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A oferta não solicitada e de poucas chances visa explorar um drama familiar italiano que vem se desenrolando desde a morte do fundador da EssilorLuxottica, Leonardo Del Vecchio, em 2022.

Desde então, seus oito herdeiros, com direitos iguais, vêm se desentendendo nos tribunais e, cada vez mais, com os administradores que foram escolhidos a dedo para supervisionar o patrimônio da família.

As restrições contidas no testamento de Del Vecchio têm dificultado ainda mais que os membros da família resolvam suas divergências.

A aquisição da Delfin colocaria Strnad, de 34 anos, no comando de alguns dos ativos mais importantes da Itália. Suas participações em empresas de capital aberto têm um valor de mercado superior a 40 bilhões de euros, incluindo uma participação de quase um terço na fabricante da Ray-Ban, na seguradora Assicurazioni Generali e nos bancos UniCredit e Banca Monte dei Paschi di Siena.

Pelo menos um dos membros da família, cada um dos quais detém 12,5% da Delfin, afirmou que não concordará com a proposta de Strnad.

“O trabalho de uma vida inteira do meu pai deve continuar sendo um patrimônio para a Itália”, afirmou Leonardo Maria Del Vecchio em comunicado.

Representantes da Delfin se recusaram a comentar após a divulgação da proposta na noite de quinta-feira (29). Strnad não respondeu a um pedido de comentário.

A oferta foi enviada ao diretor executivo da Delfin, Romolo Bardin, segundo o jornal italiano Domani, que foi o primeiro a noticiar a proposta. Ela é válida por 30 dias e exigiria que todos os oito acionistas da Delfin aprovassem alterações nas restrições de propriedade — um obstáculo significativo, considerando o desconto e a resposta imediata de Leonardo Maria.

Leonardo Maria confirmou à Bloomberg News que estava ciente da oferta e afirmou que continuaria a “proteger e salvaguardar o que meu pai construiu”, garantindo que a propriedade da Delfin permaneça italiana. Ele destacou a necessidade de manter a EssilorLuxottica ligada às suas raízes e também de preservar a estabilidade do sistema bancário italiano.

As ações da EssilorLuxottica apresentaram poucas variações em Paris na sexta-feira.

Tensões familiares

A oferta surge após um período de tensões crescentes entre os herdeiros do fundador da EssilorLuxottica, Leonardo Del Vecchio. Alguns membros da família têm buscado vender suas ações, enquanto Leonardo Maria tentou, sem sucesso, comprar as participações de outros irmãos e criticou publicamente a gestão da Delfin e da EssilorLuxottica.

A recente oferta do herdeiro de 31 anos para adquirir a participação de seu meio-irmão, Rocco Basilico, por 3,5 bilhões de euros foi rejeitada, segundo noticiaram a Bloomberg News e outros veículos na quinta-feira. No início deste ano, ele tentou comprar as participações de outros dois irmãos, o que levou a um desentendimento com Francesco Milleri, presidente da Delfin e presidente do conselho e CEO da EssilorLuxottica, devido ao fracasso da iniciativa.

Strnad afirmou em sua carta que está ciente das notícias de que a administração da Delfin está preparando um financiamento para recomprar até 25% da Delfin de dois membros da família. Ele afirmou que seu plano não é incompatível e poderia ser combinado com essa iniciativa.

Ele afirmou estar confiante de que sua proposta “pode criar as condições favoráveis para que as partes ponham fim às disputas existentes e cheguem a um acordo global”.

Onda de aquisições

Em sua carta, Strnad afirmou que a Delfin “se encaixa perfeitamente na minha abordagem e estratégia de investimento”. Ele também afirmou ter garantido o financiamento para a oferta, o que não exigiria financiamento adicional.

“Estou buscando oportunidades de investimento de longo prazo em empresas que operam ou investem em negócios posicionados no topo de sua cadeia de valor e capazes de gerar fluxos de caixa recorrentes e resilientes”, dizia a carta.

Strnad, que herdou o grupo de defesa CSG NV após seu pai ter transferido a propriedade em 2018, é o checo mais rico, com um patrimônio líquido estimado em US$ 18 bilhões, de acordo com o Índice de Bilionários da Bloomberg.

No início deste ano, a CSG concluiu a maior oferta pública inicial (IPO) já realizada por uma empresa exclusivamente do setor de defesa. Na ocasião, o magnata afirmou que planejava utilizar os 2,55 bilhões de euros arrecadados para seu family office, que investiria em um portfólio de empresas não relacionadas ao setor de defesa.

Ele já estabeleceu uma presença comercial na Itália. A CSG é proprietária da fabricante italiana de munições Fiocchi Munizioni, enquanto Strnad ampliou seus investimentos pessoais este ano ao adquirir uma participação de 14% na fabricante de pneus Pirelli & C. Ele afirmou que se trata de um investimento de longo prazo e que não representa a participação máxima.

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